[勤上股份股票]IPO动态 | 利润腾挪只为税收优惠最大化?翼捷股份自称产品合格率99%却遭监管机构打脸

By | 2020年12月5日

经历过新三板的挂牌摘牌,在资本市场摸爬滚打七年多的翼捷股份终于迎来了A股市场的入场券。

2020年11月6日,上海翼捷工业安全设备股份有限公司(以下简称“翼捷股份”,A20149.SH)的上市申请正式被科创板上市委通过,但与翼捷股份相关的诸多问题并没有因为过会而得到解答。

翼捷股份的主营产品是应用于石油、燃气、化工等行业的安全监测产品,其表示自家产品出库检验的合格率达到了99%以上,但根据苏州市市场监督管理局2018年的抽检结果显示,翼捷股份被抽查的3个批次产品中有2个批次都不合格。

另外翼捷股份疑似存在打时间差,将利润、业务多次转移至“拥有所得税优惠资质的子公司”以获取税收优惠最大化的行为。报告期内翼捷股份子公司还出现了因弄虚作假而被监管机构点名的情况,而且该子公司的税收优惠资质也在弄虚作假事件后的第二年突然消失了。

业务、利润腾挪只为轮流享受最大化税收优惠?超4成利润依赖补贴政策

翼捷股份可以说是享受优惠补贴的大户。

2017年至2019年,翼捷股份分别获得了政府补助与税收优惠共计1538.43万元、2403.15万元、2243.14万元,分别占到了各年利润总额的47.85%、54.09%、40.78%。

虽然整体对优惠补贴政策的依赖有所下降,但截至上一个完整财年,依赖度还是达到了40%以上。

对于40%以上的优惠补贴依赖度,翼捷股份却表示“公司的经营成果对税收优惠不存在严重依赖,且公司目前享有的税收优惠政策均具有可持续性。”

值得注意的是,翼捷股份所提到的“税收优惠政策的可持续性”可是大有玄机,其疑似存在将业务在子公司之间相互腾挪,以此轮流享受最大化税收优惠的行为。

翼捷股份旗下有三个子公司享受“两免三减半”的政策,即自获利年度起计算优惠期,第一年至第二年免征企业所得税,第三年至第五年按照25%的法定税率减半为12.5%征收企业所得税。

这三家子公司分别是锐探环境、翼芯红外、昆山翼捷。

锐探环境自2013年开始享受两免三减半政策,到2017年仍然享受着12.5%的所得税优惠税率,在此期间其一直是保持着千万以上的净利润规模。

但奇怪的是,2018年锐探环境享受的两免三减半税收优惠正式结束,当年度其经营活动全部停止,年营收从往年的千万级别降为0。

也就是说,子公司锐探环境随着享受税收优惠资质的停止,其日常经营业务也一并“消失”了。

另外在2016年末,翼捷股份前后成立了翼芯红外、昆山翼捷这两家新子公司。

其中翼芯红外2017年便开始享受着两免三减半政策,2017年至2018年其享受0%的所得税优惠税率,这两年也是翼芯红外的高光时刻,净利润达到了4733.70万元、6706.12万元。

同样奇怪的是,风水似乎又开始轮流转了,随着翼芯红外2019年“0所得税”优惠资质的消失,其净利规模从往年的数千万元瞬间跌倒仅剩16.3万元的水平,“赚钱”的任务又被放在了另一家子公司昆山翼捷的肩膀上。

昆山翼捷是从2019年开始享受两免三减半政策的,即2019年至2020年不用交一分钱所得税,等于是与兄弟公司配合完成了“0所得税”优惠资质的无缝衔接。

成立三年来一直是净亏损的昆山翼捷,从2019年开始享受0所得税优惠政策后,便成为了翼捷股份的挣钱利器,当年度净利规模达到了5626.64万元。

值得一提的是,2019年翼捷股份还将软件开发及产品生产等活动从翼芯红外转移到了昆山翼捷身上。

2017年、2018年,都是子公司翼芯红外向其他关联组织单独销售软件,其他子公司在采购软件后将软件与硬件结合形成产品并最终实现销售。

但在2019年,随着翼芯红外0所得税优惠的消失,这项任务被转移到了昆山翼捷身上。

根据招股书披露,“自2019年起,公司将软件开发及产品生产等活动均集中在子公司昆山翼捷进行,昆山翼捷将软件嵌入硬件后,直接向其他内部子公司销售包含嵌入式软件的最终产品。”

这也就是说,翼捷股份的部分利润、业务随着税收优惠变动在子公司之间转移,哪一家子公司享受的税收优惠力度高,就把挣钱业务交给谁。

那这是否是翼捷股份故意将利润、业务转移至“拥有较大所得税优惠资质的子公司”以获取利润最大化呢?对于该问题财经网曾以邮件形式向翼捷股份沟通核实,但截至发稿并未收到回复。

子公司因弄虚作假被点名,宣称产品合格率99%却遭监管机构“打脸”

对于主营安全监测设备的翼捷股份来说,产品的合格率、稳定性至关重要。

而且翼捷股份的大客户主要集中于石油、化工等易燃品集聚的行业,安全报警设备的可靠性要求更为严格。

翼捷股份也在公开文件中特意强调了自家产品的稳定性,根据其披露的产品数据显示, 2017年至2020年上半年,翼捷股份产品出库检验的合格率达到了99.43%、99.66%、99.70%。

不过苏州市质量技术监督局2018年的一份抽检公告却出现了相反的数据。

2018年苏州市质量技术监督局对辖区企业生产的9个批次气体检测报警器进行了产品质量监督抽查,而翼捷股份就是抽检不合格的企业之一。

图片来源于苏州市质量监督管理局公告

根据当时的抽检详情显示,2018年苏州市质量技术监督局一共抽检了9个批次气体检测报警器产品,其中3个批次出现了不合格情况。

而这3个批次的不合格产品中,有2个批次都是由翼捷股份生产的,也就是说翼捷股份的不合格产品,占到了苏州市当年抽检出的不合格产品批次的66%。

另外苏州市质量技术监督局一共对翼捷股份共3个批次的产品进行了抽检,其中有两个批次都不合格。

对于以上关于产品合格率的问题,财经网曾以邮件形式向翼捷股份进行了沟通核实,但截至发稿前并未收到回复。

另外,翼捷股份的子公司还曾因弄虚作假被监管机构点名,该公司享受的所得税优惠资质也突然被停止了。

根据天眼查APP显示,2018年8月8日翼芯红外因“公示企业信息隐瞒真实情况、弄虚作假”被上海市闵行区市场监督管理局列入经营异常。

不过翼捷股份并没有将这次弄虚作假情况披露到招股书中。

值得注意的是,翼芯红外在此次弄虚作假情况后,其所享受的税收优惠资质也一并不见了。

翼芯红外本来是自2017年开始享受两免三减半的税收优惠政策,即2017年、2018年所得税按0%的税率缴纳所得税,2019年至2011年按12.5%的税率缴纳所得税。

但自2018年的弄虚作假问题后,2019年翼芯红外没有再按两免三减半的政策享受12.5%的优惠所得税税率,而是完全恢复成了25%的正常税率。

对于子公司的弄虚作假事件与丢失税收优惠资质的原因,财经网曾以邮件形式向翼捷股份进行沟通核实,但截至发稿前并未收到回复。

上市申请前半个月内突击大额分红,经营场所出现盗版软件被行政处罚

此次IPO申请上市,翼捷股份计划就4个项目合计募集3.94亿元,其中仅“补充流动资金”的募资额就达到了5000万元。

在大额资金需求的同时,翼捷股份却做出了与大额募资完全相反的举动。

根据招股书数据显示,翼捷股份报告期内进行过5次大额分红,累计分红额达到了8624.79万元。

翼捷股份曾是新三板挂牌企业,在2019年7月从新三板摘牌后,翼捷股份于次月又再次分红1081.53万元。

值得注意的是,2020年5月31日,翼捷股份向上交所递交上市募资招股书,但递交上市申请的半个月内,翼捷股份却分红高达3244.59万元。

另外翼捷股份还曾因盗版软件事件陷入诉讼,还因此事被监管机构行政处罚。

根据往期诉讼显示,翼捷股份此前曾存在于经营制造场所内,使用盗版办公生产软件进行工业安防设计和产品生产的经营活动。

对此软件版权方奥腾公司对翼捷股份发起了版权诉讼,翼捷股份最终被法院判决赔偿腾奥公司经济损失、律师及翻译费用共计33万元。

对于此事,上海市文化市场行政执法总队还对翼捷股份下发了行政处罚决定书,对翼捷股份处罚金7.9万元。