[富通科技]5300亿巨头小米集团突然暂停交易!市场纷纷猜测,公司回应来了

By | 2020年12月4日

今早,小米集团突然发布暂停交易公告,到底什么情况?

小米集团12月2日早间在港交所公告,小米集团的股份(证券代号:01810)和债券(证券代号:40209)已于上午九时零一分起短暂停止买卖。因此,与该公司有关的所有结构性产品亦已同时短暂停止买卖。梳理小米集团公告可见,这是公司2018年7月港交所上市以来的首个短暂停牌公告。

按照241亿的H股股份和26.15港元的停牌前价格计算,小米总市值超过6300亿港元(约合5300亿元人民币),在所有港股中排名22位。加之上市以来首次发布短暂停牌公告,瞬间引发市场关注和诸多猜测。

e公司记者第一时间致电小米集团,公司给出的官方反馈是“不予回应”和“不予置评”,等待有进一步确切消息之后会向市场公布。不过,有接近小米的人士对e公司记者分析说,不排除本次停牌与小米此前公布的增发股票融资的消息有关。

据最新消息,小米集团在港交所公告,公司股份和债券于2020年12月2日上午九时零一分起于香港联合交易所有限公司主板短暂停止买卖,以待刊发有关根据一般授权发行可换股债券以及配售现有股份及根据一般授权先旧后新认购股份的公告。

40亿美元再融资前兆?

此前有消息称,小米集团将增发10亿股股票,价格区间为23.7-24.5港元/股,该发行价格区间较最新收盘价26.15港元存在一定比例的折价。公开资料显示,此次增发将用于补充营运资金,用于业务拓展、并增加关键领域的市场份额和战略生态系统的投资。

此外,还有消息称小米还将发行8.55亿美元七年期零票息可转换债券,其转股溢价比参考股价高出42.5%至52.5%,而参考股价为同期配股价格。资料显示,本次增发的锁定期为五年,届时投资者才有权卖出。

根据记者初步统计,算上增发及可转债的筹资总额,小米此次融资额最高将达到40亿美元。

倘若本轮再融资成行,将成为小米集团上市后首次较大规模的再融资活动。此前在今年上半年,小米曾筹划向Zifone及股东卖方收购目标公司Zimi27.44%股权,总代价为约1.0284亿美元。其中,约2578万美元以现金偿付,约7706万美元将通过发行5437.90万股代价股份偿付,每股发行价10.9840港元。交割后,小米将持有目标公司49.91%的股权,以提升公司未来生态链产品的竞争力。

三大“天时”汇聚

倘若小米果真是在这一时间窗口启动本轮增发,可以看出确实是一个对公司而言非常有利的时间节点。至少从三个方面,市场给了小米增发融资的“天时”。

首先,这段时间正是公司业绩表现最为亮眼的时期。

根据小米集团最新披露的2020年第三季度财报,小米整体业绩远超市场预期,多达15项财报数据创单季度成绩的历史新高。其中,营收、经调整净利以及境外市场收入均是历史新高,营收人民币722亿元,同比增长34.5%;经调整净利人民币41亿元,同比增长18.9%;境外市场总收入人民币398亿元,同比增长52.1%。这在竞争激烈的智能手机市场和IoT市场中非常罕见,市场视小米为“全球手机市场最大的黑马”。

第二,这段时间正是一众机构最为看好小米的的时间窗口。

业绩超预期迅速引起了机构评级的连锁反应,包括中金、瑞信、交银、高盛四家机构提高股价评级,其中中金上调小米目标价到34港元(公司最新股价为26.15港元),推荐关注小米手机市场占有率的变化。

第三,同时这段时间还是小米股价身处相对高位的时期。

从去年底以来,来自全球的“聪明资金”就在不断在二级市场进行着投票。今年11月24日,小米集团股价创下历史纪录,最高上探到28.40港元,总市值突破6660亿港元。年初以来,小米股价已累计上涨超150%。截至公司股票今日停牌前,股价依然维持在26港元上方,是公司股票上市以来的“相对高位”。倘若这一时间节点启动增发,尤其是巨额增发,无疑可以更大程度上规避对既有股东股权比例的摊薄。

不过,也有投行人士对e公司记者分析说,虽然小米明确未来要百亿元投入研发,但是从最新财报来看,小米似乎并不缺钱。截至今年3季度,公司现金及现金等价物超过300亿元,因此,是否有启动增发的必要,值得打个问号。

小米11将搭载骁龙888

除了增发股票外,小米还抛出了一个重磅新闻。小米集团创始人雷军日前表示,全新旗舰手机小米11将是首批发布的搭载骁龙888移动平台的终端之一。这也成为引爆市场预期的“新闻燃料”之一。

北京时间12月1日,2020骁龙技术峰会正式开幕。高通公司总裁安蒙携手移动行业领袖分享了高通骁龙旗舰移动平台如何重新定义了移动连接、游戏、AI和计算等,峰会首日,高通还发布了一款全新旗舰移动平台–“骁龙888”。

通骁龙888发布后,多家国内外知名手机厂商表示祝贺,并称将在2021年第一季度首批推出搭载骁龙888处理器的旗舰机型。具体包括华硕、黑鲨、联想、LG、魅族、摩托罗拉、努比亚、realme、一加、OPPO、夏普、vivo、小米和中兴等OEM厂商。

雷军日前明确高调宣布:“小米全新的旗舰手机小米11将是首批发布的搭载骁龙888移动平台的终端之一,这将是一款充满着诸多硬核科技的尖端产品。”

倘若40亿美元的融资落地,按照市场资料,其中部分比例会用于业务拓展、并增加关键领域的市场份额和战略生态系统的投资。那么,具体是否会用于这款搭载骁龙888的小米旗舰的更为深入的研发和推广呢?它又会否带领小米手机走向新的高度呢?依然有待小米方面给出答案。