600870瑞信:维持对招金矿业(1818.HK)跑赢大市评级 目标价15.5港元

By | 2020年12月4日

瑞信发表研究报告指,招金矿业(1818.HK)的海域金矿预期2022年开始生产,如果能按计划进行,料带动盈利增加6500万至20亿元人民币。海域金矿的规模较大及高品位可以降低生产成本,估计每克为100元人民币。 由于存在不确定性,该行认为市场未有反映集团生产潜在上升,如果海域金矿可以计划增加产量,相信市场将会上调对其预测。目前该行维持对其审慎看法,同样未计入海域金矿令产量增加的因素。 招金现价相当于2020及2021年预测市盈率23倍及17倍,市帐率1.9倍及1.7倍。该行维持对其跑赢大市评级,目标价15.5港元。